Nouveau Global Ventures Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年11月12日 星期四的非流动性预测
1天
31,406,810,000.00
decreased by 830,000.00
1周
26,129,076,000.00
decreased by 5,278,564,000.00
1个月
10,456,610,909.09
decreased by 20,951,029,090.91
更新于2026年11月12日星期四 UTC 20:07
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2008年9月25日 至 2026年11月9日模型洞察
在持续性为 0.996 时，非流动性冲击的半衰期为 157个交易日（约0.6年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.996，冲击半衰期约157天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 7.7898 | 3.62*** |
| αARCH | 0.3992 | 5.89*** |
| βGARCH | 0.5964 | 8.77*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -6.9371 | -5.14*** |
| γ2 | 23.4221 | 10.44*** |
| γ3 | -31.6320 | -16.63*** |
| γ4 | 23.3383 | 15.64*** |
| γ5 | -9.4690 | -5.18*** |
| γ6 | -3.6589 | -1.53 |
| γ7 | 7.6395 | 2.14** |
| γ8 | -0.2739 | -0.06 |
| γ9 | -7.4117 | -1.53 |
| γ10 | 23.2626 | 5.78*** |
0.996
持续性157天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 7.7898 | 3.62*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.3992 | 5.89*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.5964 | 8.77*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -6.9371 | -5.14*** |
| γ2 | 23.4221 | 10.44*** |
| γ3 | -31.6320 | -16.63*** |
| γ4 | 23.3383 | 15.64*** |
| γ5 | -9.4690 | -5.18*** |
| γ6 | -3.6589 | -1.53 |
| γ7 | 7.6395 | 2.14** |
| γ8 | -0.2739 | -0.06 |
| γ9 | -7.4117 | -1.53 |
| γ10 | 23.2626 | 5.78*** |
持续性:
0.996
半衰期:
157天
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