National Polymer Industries流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月25日 星期日的非流动性预测
1天
20,984.87
increased by 9,509.22
1周
20,984.87
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1个月
7,038.37
decreased by 4,437.28
更新于2026年10月20日星期二 UTC 17:59
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2009年10月12日 至 2026年10月19日模型洞察
在持续性为 0.998 时，非流动性冲击的半衰期为 334个交易日（约1.3年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.998，冲击半衰期约334天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.2329 | 3.27*** |
| αARCH | 0.4635 | 18.70*** |
| βGARCH | 0.5345 | 23.89*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.3011 | -0.29 |
| γ2 | -0.7421 | -0.54 |
| γ3 | 2.0070 | 2.76*** |
| γ4 | -6.8054 | -3.05*** |
| γ5 | 18.0011 | 3.06*** |
| γ6 | -22.8232 | -3.71*** |
| γ7 | 17.7439 | 5.70*** |
| γ8 | -17.3355 | -1.64 |
| γ9 | 31.4005 | 1.01 |
0.998
持续性334天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.2329 | 3.27*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.4635 | 18.70*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.5345 | 23.89*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.3011 | -0.29 |
| γ2 | -0.7421 | -0.54 |
| γ3 | 2.0070 | 2.76*** |
| γ4 | -6.8054 | -3.05*** |
| γ5 | 18.0011 | 3.06*** |
| γ6 | -22.8232 | -3.71*** |
| γ7 | 17.7439 | 5.70*** |
| γ8 | -17.3355 | -1.64 |
| γ9 | 31.4005 | 1.01 |
持续性:
0.998
半衰期:
334天
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