NICO Holdings Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月13日 星期二的非流动性预测
1天
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1个月
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更新于2026年10月13日星期二 UTC 22:02
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2015年11月5日 至 2026年10月9日模型洞察
在持续性为 0.993 时，非流动性冲击的半衰期为 103个交易日（约0.4年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.993，冲击半衰期约103天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 4.8681 | 2.22** |
| αARCH | 0.3508 | 2.91*** |
| βGARCH | 0.6425 | 5.51*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -24.9329 | -1.02 |
| γ2 | 36.9435 | 1.19 |
| γ3 | -15.8527 | -1.28 |
| γ4 | 12.5751 | 0.97 |
| γ5 | -23.8918 | -1.57 |
| γ6 | 14.3421 | 1.24 |
| γ7 | 22.3827 | 2.23** |
| γ8 | -51.2302 | -4.77*** |
| γ9 | 66.0748 | 8.12*** |
| γ10 | -71.2663 | -5.73*** |
0.993
持续性103天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 4.8681 | 2.22** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.3508 | 2.91*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6425 | 5.51*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -24.9329 | -1.02 |
| γ2 | 36.9435 | 1.19 |
| γ3 | -15.8527 | -1.28 |
| γ4 | 12.5751 | 0.97 |
| γ5 | -23.8918 | -1.57 |
| γ6 | 14.3421 | 1.24 |
| γ7 | 22.3827 | 2.23** |
| γ8 | -51.2302 | -4.77*** |
| γ9 | 66.0748 | 8.12*** |
| γ10 | -71.2663 | -5.73*** |
持续性:
0.993
半衰期:
103天
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