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NBS Bank Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月29日 星期二的非流动性预测
1天
34,382.99
increased by 19,673.59
1周
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1个月
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更新于2026年9月29日星期二 UTC 20:45
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2012年2月16日 至 2026年9月25日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 2318个交易日（约9.2年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约2318天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 29.6200 | 2.09** |
| αARCH | 0.9722 | 29.64*** |
| βGARCH | 0.0275 | 0.84 |
样条系数
K=10
| γ1 | -2.3177 | -0.80 |
| γ2 | 5.5801 | 1.29 |
| γ3 | -8.8492 | -3.51*** |
| γ4 | 10.2250 | 3.11*** |
| γ5 | -9.4882 | -2.86*** |
| γ6 | 9.8017 | 3.52*** |
| γ7 | -7.5566 | -2.30** |
| γ8 | 2.3510 | 0.54 |
| γ9 | -0.9736 | -0.21 |
| γ10 | 12.6069 | 2.92*** |
1.000
持续性2318天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 29.6200 | 2.09** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.9722 | 29.64*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.0275 | 0.84 |
样条系数
K=10
| γ1 | -2.3177 | -0.80 |
| γ2 | 5.5801 | 1.29 |
| γ3 | -8.8492 | -3.51*** |
| γ4 | 10.2250 | 3.11*** |
| γ5 | -9.4882 | -2.86*** |
| γ6 | 9.8017 | 3.52*** |
| γ7 | -7.5566 | -2.30** |
| γ8 | 2.3510 | 0.54 |
| γ9 | -0.9736 | -0.21 |
| γ10 | 12.6069 | 2.92*** |
持续性:
1.000
半衰期:
2318天
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