Nagarro SE流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月9日 星期五的非流动性预测
1天
5,022.76
decreased by 170.58
1周
3,126.63
decreased by 2,066.71
1个月
1,741.73
decreased by 3,451.61
更新于2026年10月9日星期五 UTC 21:22
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2020年12月16日 至 2026年10月2日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 51个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0949 | 4.27*** |
| αARCH | 0.1375 | 9.15*** |
| βGARCH | 0.8491 | 51.09*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.1862 | -4.31*** |
0.987
持续性51天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0949 | 4.27*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1375 | 9.15*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8491 | 51.09*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.1862 | -4.31*** |
持续性:
0.987
半衰期:
51天
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