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印尼Maskapai Reasuransi股份流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年6月30日 星期二的非流动性预测
1天
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increased by 9,117.06
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1个月
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更新于2026年9月2日星期三 UTC 17:21
参数估计
1995年12月27日 至 2026年6月29日模型洞察
在持续性为 0.998 时，非流动性冲击的半衰期为 374个交易日（约1.5年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.998，冲击半衰期约374天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.0215 | 3.66*** |
| αARCH | 0.1397 | 8.05*** |
| βGARCH | 0.8585 | 47.59*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.3891 | 0.25 |
| γ2 | -1.1817 | -0.53 |
| γ3 | 1.5072 | 1.09 |
| γ4 | -1.8451 | -1.64 |
| γ5 | 1.4178 | 1.51 |
| γ6 | 0.8091 | 0.76 |
| γ7 | -2.3881 | -1.50 |
| γ8 | 2.0770 | 1.03 |
| γ9 | -2.0800 | -0.90 |
| γ10 | 4.9367 | 1.77* |
0.998
持续性374天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.0215 | 3.66*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1397 | 8.05*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8585 | 47.59*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.3891 | 0.25 |
| γ2 | -1.1817 | -0.53 |
| γ3 | 1.5072 | 1.09 |
| γ4 | -1.8451 | -1.64 |
| γ5 | 1.4178 | 1.51 |
| γ6 | 0.8091 | 0.76 |
| γ7 | -2.3881 | -1.50 |
| γ8 | 2.0770 | 1.03 |
| γ9 | -2.0800 | -0.90 |
| γ10 | 4.9367 | 1.77* |
持续性:
0.998
半衰期:
374天
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