MCAN抵押公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年11月11日 星期三的非流动性预测
1天
4,603.84
decreased by 254.88
1周
5,149.08
increased by 290.36
1个月
5,681.55
increased by 822.83
更新于2026年11月11日星期三 UTC 10:05
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1992年3月17日 至 2026年11月6日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 18个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 4.0032 | 2.96*** |
| αARCH | 0.0783 | 6.30*** |
| βGARCH | 0.8834 | 47.35*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 0.3386 | 4.95*** |
| γ2 | -0.6142 | -6.04*** |
| γ3 | 0.4646 | 4.51*** |
| γ4 | -0.3368 | -3.69*** |
| γ5 | 0.2534 | 3.71*** |
| γ6 | -0.1259 | -2.36** |
| γ7 | 0.0324 | 0.70 |
| γ8 | -0.0210 | -0.52 |
| γ9 | -0.0703 | -1.31 |
0.962
持续性18天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 4.0032 | 2.96*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0783 | 6.30*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8834 | 47.35*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 0.3386 | 4.95*** |
| γ2 | -0.6142 | -6.04*** |
| γ3 | 0.4646 | 4.51*** |
| γ4 | -0.3368 | -3.69*** |
| γ5 | 0.2534 | 3.71*** |
| γ6 | -0.1259 | -2.36** |
| γ7 | 0.0324 | 0.70 |
| γ8 | -0.0210 | -0.52 |
| γ9 | -0.0703 | -1.31 |
持续性:
0.962
半衰期:
18天
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