Mekdam Holding Group流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年11月11日 星期三的非流动性预测
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1个月
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更新于2026年11月11日星期三 UTC 21:02
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2021年8月7日 至 2026年11月5日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 2398个交易日（约9.5年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约2398天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.2980 | 2.81*** |
| αARCH | 0.1661 | 4.83*** |
| βGARCH | 0.8336 | 23.68*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.2109 | -0.56 |
1.000
持续性2398天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.2980 | 2.81*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1661 | 4.83*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8336 | 23.68*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.2109 | -0.56 |
持续性:
1.000
半衰期:
2398天
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