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Mekdam Holding Group流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年10月1日 星期四的非流动性预测
1天
115,677.60
increased by 34,789.01
1周
104,483.60
increased by 23,595.01
1个月
102,667.47
increased by 21,778.88
更新于2026年10月1日星期四 UTC 21:51
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2021年8月7日 至 2026年9月24日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 346573个交易日（约1375.3年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约346573天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.9892 | |
| αARCH | 0.2104 | |
| βGARCH | 0.7896 |
样条系数
K=4
| γ1 | -5.9442 | |
| γ2 | 7.6598 | |
| γ3 | -3.4512 | |
| γ4 | 4.6191 |
1.000
持续性346573天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.9892 | |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2104 | |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7896 |
样条系数
K=4
| γ1 | -5.9442 | |
| γ2 | 7.6598 | |
| γ3 | -3.4512 | |
| γ4 | 4.6191 |
持续性:
1.000
半衰期:
346573天
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