Melstacorp PLC流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年11月6日 星期五的非流动性预测
1天
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更新于2026年11月6日星期五 UTC 21:58
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2017年1月2日 至 2026年11月2日模型洞察
在持续性为 0.992 时，非流动性冲击的半衰期为 88个交易日（约0.3年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.992，冲击半衰期约88天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.5564 | 3.10*** |
| αARCH | 0.2899 | 9.24*** |
| βGARCH | 0.7022 | 21.15*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 1.4711 | 0.79 |
| γ2 | -3.2060 | -1.07 |
| γ3 | 1.9159 | 0.76 |
| γ4 | -12.4766 | -2.31** |
| γ5 | 35.2634 | 3.37*** |
| γ6 | -34.5397 | -3.66*** |
| γ7 | 14.4769 | 3.61*** |
| γ8 | -7.9161 | -2.92*** |
| γ9 | 9.9615 | 3.70*** |
| γ10 | -6.4907 | -2.35** |
0.992
持续性88天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.5564 | 3.10*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2899 | 9.24*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7022 | 21.15*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 1.4711 | 0.79 |
| γ2 | -3.2060 | -1.07 |
| γ3 | 1.9159 | 0.76 |
| γ4 | -12.4766 | -2.31** |
| γ5 | 35.2634 | 3.37*** |
| γ6 | -34.5397 | -3.66*** |
| γ7 | 14.4769 | 3.61*** |
| γ8 | -7.9161 | -2.92*** |
| γ9 | 9.9615 | 3.70*** |
| γ10 | -6.4907 | -2.35** |
持续性:
0.992
半衰期:
88天
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