MCR股份公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月21日 星期三的非流动性预测
1天
614,172.10
decreased by 132,956.30
1周
772,595.88
increased by 25,467.48
1个月
1,012,991.21
increased by 265,862.81
更新于2026年10月21日星期三 UTC 20:19
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2007年7月30日 至 2026年10月16日模型洞察
在持续性为 0.997 时，非流动性冲击的半衰期为 276个交易日（约1.1年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.997，冲击半衰期约276天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.8963 | 2.09** |
| αARCH | 0.2936 | 6.14*** |
| βGARCH | 0.7039 | 14.85*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -1.6587 | -3.51*** |
| γ2 | 2.8534 | 3.41*** |
| γ3 | -1.9080 | -3.07*** |
| γ4 | 1.4913 | 3.50*** |
| γ5 | -1.1456 | -2.73*** |
| γ6 | -0.0937 | -0.25 |
| γ7 | 1.0310 | 1.98** |
| γ8 | -3.5255 | -1.83* |
| γ9 | 10.3812 | 2.18** |
0.997
持续性276天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.8963 | 2.09** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2936 | 6.14*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7039 | 14.85*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -1.6587 | -3.51*** |
| γ2 | 2.8534 | 3.41*** |
| γ3 | -1.9080 | -3.07*** |
| γ4 | 1.4913 | 3.50*** |
| γ5 | -1.1456 | -2.73*** |
| γ6 | -0.0937 | -0.25 |
| γ7 | 1.0310 | 1.98** |
| γ8 | -3.5255 | -1.83* |
| γ9 | 10.3812 | 2.18** |
持续性:
0.997
半衰期:
276天
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