V-Lab
MCR股份公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月11日 星期五的非流动性预测
1天
605,646.40
decreased by 189,306.20
1周
838,702.14
increased by 43,749.54
1个月
784,698.49
decreased by 10,254.11
更新于2026年9月11日星期五 UTC 21:08
参数估计
2007年7月30日 至 2026年9月4日模型洞察
在持续性为 0.998 时，非流动性冲击的半衰期为 326个交易日（约1.3年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.998，冲击半衰期约326天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.3679 | 2.09** |
| αARCH | 0.3015 | 5.46*** |
| βGARCH | 0.6964 | 12.73*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -2.2637 | -3.29*** |
| γ2 | 3.5825 | 3.09*** |
| γ3 | -1.8519 | -2.29** |
| γ4 | 0.8130 | 1.20 |
| γ5 | 0.1219 | 0.16 |
| γ6 | -1.0823 | -1.39 |
| γ7 | 0.5147 | 0.64 |
| γ8 | 0.7346 | 1.27 |
| γ9 | -4.7044 | -2.83*** |
| γ10 | 14.6345 | 3.00*** |
0.998
持续性326天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.3679 | 2.09** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.3015 | 5.46*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6964 | 12.73*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -2.2637 | -3.29*** |
| γ2 | 3.5825 | 3.09*** |
| γ3 | -1.8519 | -2.29** |
| γ4 | 0.8130 | 1.20 |
| γ5 | 0.1219 | 0.16 |
| γ6 | -1.0823 | -1.39 |
| γ7 | 0.5147 | 0.64 |
| γ8 | 0.7346 | 1.27 |
| γ9 | -4.7044 | -2.83*** |
| γ10 | 14.6345 | 3.00*** |
持续性:
0.998
半衰期:
326天
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