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MCR股份公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月1日 星期四的非流动性预测
1天
1,462,738.00
decreased by 380,453.00
1周
1,206,332.44
decreased by 636,858.56
1个月
950,615.22
decreased by 892,575.78
更新于2026年10月1日星期四 UTC 22:03
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2007年7月30日 至 2026年9月25日模型洞察
在持续性为 0.997 时，非流动性冲击的半衰期为 266个交易日（约1.1年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.997，冲击半衰期约266天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.8119 | 2.09** |
| αARCH | 0.2938 | 6.21*** |
| βGARCH | 0.7036 | 15.00*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -1.6790 | -3.51*** |
| γ2 | 2.8816 | 3.41*** |
| γ3 | -1.9187 | -3.07*** |
| γ4 | 1.4896 | 3.48*** |
| γ5 | -1.1204 | -2.63*** |
| γ6 | -0.1309 | -0.34 |
| γ7 | 1.0544 | 1.84* |
| γ8 | -3.3947 | -1.75* |
| γ9 | 9.7655 | 2.09** |
0.997
持续性266天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.8119 | 2.09** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2938 | 6.21*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7036 | 15.00*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -1.6790 | -3.51*** |
| γ2 | 2.8816 | 3.41*** |
| γ3 | -1.9187 | -3.07*** |
| γ4 | 1.4896 | 3.48*** |
| γ5 | -1.1204 | -2.63*** |
| γ6 | -0.1309 | -0.34 |
| γ7 | 1.0544 | 1.84* |
| γ8 | -3.3947 | -1.75* |
| γ9 | 9.7655 | 2.09** |
持续性:
0.997
半衰期:
266天
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