V-Lab
BDC Viet Nam Construction &流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月5日 星期一的非流动性预测
1天
2,094.65
decreased by 369.21
1周
2,488.29
increased by 24.43
1个月
4,726.79
increased by 2,262.93
更新于2026年10月4日星期日 UTC 00:42
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2011年5月5日 至 2026年10月2日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 48个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.6882 | 3.47*** |
| αARCH | 0.2502 | 7.83*** |
| βGARCH | 0.7355 | 29.29*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.1849 | -0.16 |
| γ2 | 0.8272 | 0.51 |
| γ3 | -1.8329 | -1.57 |
| γ4 | 3.2939 | 2.81*** |
| γ5 | -5.2858 | -5.78*** |
| γ6 | 4.3806 | 4.81*** |
| γ7 | 1.8732 | 1.50 |
| γ8 | -11.7840 | -8.21*** |
| γ9 | 20.5620 | 11.71*** |
| γ10 | -19.4609 | -7.00*** |
0.986
持续性48天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.6882 | 3.47*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2502 | 7.83*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7355 | 29.29*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.1849 | -0.16 |
| γ2 | 0.8272 | 0.51 |
| γ3 | -1.8329 | -1.57 |
| γ4 | 3.2939 | 2.81*** |
| γ5 | -5.2858 | -5.78*** |
| γ6 | 4.3806 | 4.81*** |
| γ7 | 1.8732 | 1.50 |
| γ8 | -11.7840 | -8.21*** |
| γ9 | 20.5620 | 11.71*** |
| γ10 | -19.4609 | -7.00*** |
持续性:
0.986
半衰期:
48天
BDC Viet Nam Construction &其他分析
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