瑞士琉森Kantonalbank AG流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月8日 星期四的非流动性预测
1天
4,564.76
decreased by 352.70
1周
4,879.31
decreased by 38.15
1个月
5,024.77
increased by 107.31
更新于2026年10月8日星期四 UTC 21:04
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1990年4月24日 至 2026年10月2日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 23个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 3.5403 | 8.21*** |
| αARCH | 0.0922 | 12.04*** |
| βGARCH | 0.8776 | 79.51*** |
样条系数
K=3
| γ1 | -0.0016 | -0.39 |
| γ2 | 0.0188 | 3.04*** |
| γ3 | -0.0342 | -6.95*** |
0.970
持续性23天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 3.5403 | 8.21*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0922 | 12.04*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8776 | 79.51*** |
样条系数
K=3
| γ1 | -0.0016 | -0.39 |
| γ2 | 0.0188 | 3.04*** |
| γ3 | -0.0342 | -6.95*** |
持续性:
0.970
半衰期:
23天
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