LH金融集团公共有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年11月12日 星期四的非流动性预测
1天
6,536.21
increased by 3,160.15
1周
3,534.56
increased by 158.50
1个月
2,448.71
decreased by 927.35
更新于2026年11月12日星期四 UTC 21:37
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2011年5月10日 至 2026年11月6日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 30个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.6573 | 6.44*** |
| αARCH | 0.1564 | 10.18*** |
| βGARCH | 0.8207 | 50.00*** |
样条系数
K=5
| γ1 | -0.3532 | -4.52*** |
| γ2 | 0.7646 | 5.67*** |
| γ3 | -0.7614 | -6.52*** |
| γ4 | 0.6637 | 6.64*** |
| γ5 | -0.7597 | -5.50*** |
0.977
持续性30天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.6573 | 6.44*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1564 | 10.18*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8207 | 50.00*** |
样条系数
K=5
| γ1 | -0.3532 | -4.52*** |
| γ2 | 0.7646 | 5.67*** |
| γ3 | -0.7614 | -6.52*** |
| γ4 | 0.6637 | 6.64*** |
| γ5 | -0.7597 | -5.50*** |
持续性:
0.977
半衰期:
30天
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