V-Lab
KSE Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月8日 星期四的非流动性预测
1天
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decreased by 1,625.80
1周
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1个月
5,291.20
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更新于2026年10月8日星期四 UTC 19:19
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2010年5月31日 至 2026年10月1日模型洞察
在持续性为 0.993 时，非流动性冲击的半衰期为 97个交易日（约0.4年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.993，冲击半衰期约97天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.4293 | 2.15** |
| αARCH | 0.2319 | 9.53*** |
| βGARCH | 0.7610 | 33.60*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.9814 | -1.16 |
| γ2 | 0.0003 | 0.00 |
| γ3 | 2.2313 | 2.73*** |
| γ4 | -1.9761 | -3.04*** |
| γ5 | 1.3948 | 1.70* |
| γ6 | -1.0809 | -1.42 |
| γ7 | 0.9344 | 1.37 |
| γ8 | -1.4538 | -2.12** |
| γ9 | 2.3017 | 2.87*** |
0.993
持续性97天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.4293 | 2.15** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2319 | 9.53*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7610 | 33.60*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.9814 | -1.16 |
| γ2 | 0.0003 | 0.00 |
| γ3 | 2.2313 | 2.73*** |
| γ4 | -1.9761 | -3.04*** |
| γ5 | 1.3948 | 1.70* |
| γ6 | -1.0809 | -1.42 |
| γ7 | 0.9344 | 1.37 |
| γ8 | -1.4538 | -2.12** |
| γ9 | 2.3017 | 2.87*** |
持续性:
0.993
半衰期:
97天
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