克尔卡新梅斯托制药股份公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月26日 星期一的非流动性预测
1天
5,276.65
decreased by 1,108.00
1周
6,571.77
increased by 187.12
1个月
5,815.83
decreased by 568.82
更新于2026年10月25日星期日 UTC 08:07
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1998年2月16日 至 2026年10月23日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 8个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.6180 | 3.49*** |
| αARCH | 0.1842 | 6.77*** |
| βGARCH | 0.7354 | 23.99*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.6035 | -2.73*** |
| γ2 | 0.9731 | 2.43** |
| γ3 | -0.6513 | -2.01** |
| γ4 | 0.5904 | 1.88* |
| γ5 | -0.4353 | -1.93* |
| γ6 | 0.1305 | 1.21 |
| γ7 | -0.0193 | -0.27 |
| γ8 | 0.0257 | 0.39 |
| γ9 | -0.0572 | -0.88 |
| γ10 | 0.0408 | 0.47 |
0.920
持续性8天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.6180 | 3.49*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1842 | 6.77*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7354 | 23.99*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.6035 | -2.73*** |
| γ2 | 0.9731 | 2.43** |
| γ3 | -0.6513 | -2.01** |
| γ4 | 0.5904 | 1.88* |
| γ5 | -0.4353 | -1.93* |
| γ6 | 0.1305 | 1.21 |
| γ7 | -0.0193 | -0.27 |
| γ8 | 0.0257 | 0.39 |
| γ9 | -0.0572 | -0.88 |
| γ10 | 0.0408 | 0.47 |
持续性:
0.920
半衰期:
8天
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