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Mirae股份公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月2日 星期五的非流动性预测
1天
6,820.65
increased by 4,694.09
1周
3,113.04
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1个月
1,946.43
decreased by 180.13
更新于2026年10月2日星期五 UTC 21:27
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2009年1月22日 至 2026年9月25日模型洞察
在持续性为 0.991 时，非流动性冲击的半衰期为 78个交易日（约0.3年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.991，冲击半衰期约78天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.2639 | 4.97*** |
| αARCH | 0.1719 | 11.09*** |
| βGARCH | 0.8193 | 58.27*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.6567 | 1.35 |
| γ2 | -0.7496 | -0.91 |
| γ3 | -1.2054 | -1.41 |
| γ4 | 3.4951 | 3.51*** |
| γ5 | -3.4170 | -4.23*** |
| γ6 | 2.0072 | 2.85*** |
| γ7 | -3.4148 | -2.63*** |
| γ8 | 6.1627 | 3.10*** |
| γ9 | -5.1879 | -3.17*** |
| γ10 | 2.6745 | 3.36*** |
0.991
持续性78天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.2639 | 4.97*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1719 | 11.09*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8193 | 58.27*** |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.6567 | 1.35 |
| γ2 | -0.7496 | -0.91 |
| γ3 | -1.2054 | -1.41 |
| γ4 | 3.4951 | 3.51*** |
| γ5 | -3.4170 | -4.23*** |
| γ6 | 2.0072 | 2.85*** |
| γ7 | -3.4148 | -2.63*** |
| γ8 | 6.1627 | 3.10*** |
| γ9 | -5.1879 | -3.17*** |
| γ10 | 2.6745 | 3.36*** |
持续性:
0.991
半衰期:
78天
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