Kalind Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月26日 星期一的非流动性预测
1天
15,602.07
increased by 6,991.13
1周
9,372.64
increased by 761.70
1个月
5,312.87
decreased by 3,298.07
更新于2026年10月25日星期日 UTC 03:51
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2012年5月22日 至 2026年10月23日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 59个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.4159 | 3.07*** |
| αARCH | 0.3948 | 5.27*** |
| βGARCH | 0.5936 | 8.22*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -14.9158 | -2.48** |
| γ2 | 19.4479 | 2.59*** |
| γ3 | -5.3061 | -1.20 |
| γ4 | 3.9744 | 0.82 |
| γ5 | -7.6903 | -1.86* |
| γ6 | 5.9263 | 1.46 |
| γ7 | -4.1338 | -0.92 |
| γ8 | 8.3469 | 1.52 |
| γ9 | -36.6319 | -3.02*** |
| γ10 | 98.2419 | 4.57*** |
0.988
持续性59天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.4159 | 3.07*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.3948 | 5.27*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.5936 | 8.22*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -14.9158 | -2.48** |
| γ2 | 19.4479 | 2.59*** |
| γ3 | -5.3061 | -1.20 |
| γ4 | 3.9744 | 0.82 |
| γ5 | -7.6903 | -1.86* |
| γ6 | 5.9263 | 1.46 |
| γ7 | -4.1338 | -0.92 |
| γ8 | 8.3469 | 1.52 |
| γ9 | -36.6319 | -3.02*** |
| γ10 | 98.2419 | 4.57*** |
持续性:
0.988
半衰期:
59天
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