Itausa股份公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月28日 星期三的非流动性预测
1天
5,220.55
decreased by 245.27
1周
5,303.99
decreased by 161.83
1个月
5,571.11
increased by 105.29
更新于2026年10月28日星期三 UTC 21:40
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1994年8月4日 至 2026年10月23日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 29个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.5304 | 1.19 |
| αARCH | 0.0993 | 5.92*** |
| βGARCH | 0.8768 | 43.39*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.7457 | -2.42** |
| γ2 | 1.0857 | 2.79*** |
| γ3 | -0.5409 | -3.27*** |
| γ4 | 0.2954 | 1.93* |
| γ5 | -0.2477 | -1.82* |
| γ6 | 0.1770 | 1.42 |
| γ7 | 0.1229 | 1.02 |
| γ8 | -0.1720 | -1.61 |
| γ9 | -0.0259 | -0.22 |
0.976
持续性29天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.5304 | 1.19 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0993 | 5.92*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8768 | 43.39*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.7457 | -2.42** |
| γ2 | 1.0857 | 2.79*** |
| γ3 | -0.5409 | -3.27*** |
| γ4 | 0.2954 | 1.93* |
| γ5 | -0.2477 | -1.82* |
| γ6 | 0.1770 | 1.42 |
| γ7 | 0.1229 | 1.02 |
| γ8 | -0.1720 | -1.61 |
| γ9 | -0.0259 | -0.22 |
持续性:
0.976
半衰期:
29天
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