V-Lab
Isrotel Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月30日 星期三的非流动性预测
1天
6,125.26
increased by 1,253.56
1周
5,312.33
increased by 440.63
1个月
4,868.35
decreased by 3.35
更新于2026年9月30日星期三 UTC 19:43
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2007年12月19日 至 2026年9月24日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 5个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.6062 | 2.02** |
| αARCH | 0.1760 | 5.40*** |
| βGARCH | 0.6924 | 14.44*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -1.5072 | -0.55 |
| γ2 | -1.9860 | -0.44 |
| γ3 | 7.3753 | 2.32** |
| γ4 | -5.5095 | -2.77*** |
| γ5 | 2.5719 | 2.04** |
| γ6 | -2.1254 | -1.84* |
| γ7 | 1.9470 | 1.94* |
| γ8 | -1.9877 | -2.18** |
| γ9 | 2.1257 | 2.16** |
| γ10 | -0.2837 | -0.27 |
0.868
持续性5天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.6062 | 2.02** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1760 | 5.40*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6924 | 14.44*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -1.5072 | -0.55 |
| γ2 | -1.9860 | -0.44 |
| γ3 | 7.3753 | 2.32** |
| γ4 | -5.5095 | -2.77*** |
| γ5 | 2.5719 | 2.04** |
| γ6 | -2.1254 | -1.84* |
| γ7 | 1.9470 | 1.94* |
| γ8 | -1.9877 | -2.18** |
| γ9 | 2.1257 | 2.16** |
| γ10 | -0.2837 | -0.27 |
持续性:
0.868
半衰期:
5天
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