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瑞士INTERSHOP控股公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月24日 星期四的非流动性预测
1天
5,358.98
increased by 258.71
1周
5,584.90
increased by 484.63
1个月
7,529.40
increased by 2,429.13
更新于2026年9月24日星期四 UTC 20:48
参数估计
1990年4月23日 至 2026年9月18日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 47个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 2.8532 | 5.84*** |
| αARCH | 0.1075 | 13.28*** |
| βGARCH | 0.8778 | 94.00*** |
样条系数
K=5
| γ1 | -0.0216 | -1.16 |
| γ2 | 0.0772 | 2.51** |
| γ3 | -0.1206 | -5.30*** |
| γ4 | 0.1238 | 6.56*** |
| γ5 | -0.1167 | -4.44*** |
0.985
持续性47天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 2.8532 | 5.84*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1075 | 13.28*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8778 | 94.00*** |
样条系数
K=5
| γ1 | -0.0216 | -1.16 |
| γ2 | 0.0772 | 2.51** |
| γ3 | -0.1206 | -5.30*** |
| γ4 | 0.1238 | 6.56*** |
| γ5 | -0.1167 | -4.44*** |
持续性:
0.985
半衰期:
47天
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