Inversora Juramento SA流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年11月9日 星期一的非流动性预测
1天
10,836.77
increased by 8,000.96
1周
3,801.19
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1个月
2,378.89
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更新于2026年11月7日星期六 UTC 18:48
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2011年5月30日 至 2026年11月6日模型洞察
在持续性为 0.998 时，非流动性冲击的半衰期为 405个交易日（约1.6年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.998，冲击半衰期约405天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.6521 | 3.50*** |
| αARCH | 0.2605 | 9.79*** |
| βGARCH | 0.7378 | 27.49*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -2.8116 | -3.19*** |
| γ2 | 3.4815 | 2.60*** |
| γ3 | -4.9384 | -2.42** |
| γ4 | 13.7803 | 2.83*** |
| γ5 | -16.7674 | -2.81*** |
| γ6 | 10.7774 | 2.75*** |
| γ7 | -12.7073 | -2.93*** |
| γ8 | 21.8431 | 2.16** |
| γ9 | -18.9615 | -1.97** |
| γ10 | 9.2701 | 2.47** |
0.998
持续性405天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.6521 | 3.50*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2605 | 9.79*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7378 | 27.49*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -2.8116 | -3.19*** |
| γ2 | 3.4815 | 2.60*** |
| γ3 | -4.9384 | -2.42** |
| γ4 | 13.7803 | 2.83*** |
| γ5 | -16.7674 | -2.81*** |
| γ6 | 10.7774 | 2.75*** |
| γ7 | -12.7073 | -2.93*** |
| γ8 | 21.8431 | 2.16** |
| γ9 | -18.9615 | -1.97** |
| γ10 | 9.2701 | 2.47** |
持续性:
0.998
半衰期:
405天
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