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Info Yatirim AS流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月21日 星期一的非流动性预测
1天
12,903.86
increased by 11,050.06
1周
3,218.31
increased by 1,364.51
1个月
945.77
decreased by 908.03
更新于2026年9月20日星期日 UTC 02:17
参数估计
2011年10月27日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 14146个交易日（约56.1年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约14146天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.8320 | 4.10*** |
| αARCH | 0.3144 | 1.67* |
| βGARCH | 0.6855 | 3.64*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -1.9836 | -2.69*** |
| γ2 | 2.5569 | 2.52** |
| γ3 | -1.7571 | -1.92* |
| γ4 | -6.2623 | -0.43 |
| γ5 | 24.7436 | 0.57 |
| γ6 | -30.1373 | -0.61 |
| γ7 | 19.0231 | 0.67 |
| γ8 | -9.5708 | -0.79 |
| γ9 | 5.1096 | 1.15 |
1.000
持续性14146天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.8320 | 4.10*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.3144 | 1.67* |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6855 | 3.64*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -1.9836 | -2.69*** |
| γ2 | 2.5569 | 2.52** |
| γ3 | -1.7571 | -1.92* |
| γ4 | -6.2623 | -0.43 |
| γ5 | 24.7436 | 0.57 |
| γ6 | -30.1373 | -0.61 |
| γ7 | 19.0231 | 0.67 |
| γ8 | -9.5708 | -0.79 |
| γ9 | 5.1096 | 1.15 |
持续性:
1.000
半衰期:
14146天
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