International Conveyors Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年11月5日 星期四的非流动性预测
1天
9,668.90
increased by 291.68
1周
8,652.25
decreased by 724.97
1个月
4,881.19
decreased by 4,496.03
更新于2026年11月5日星期四 UTC 20:26
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2009年6月26日 至 2026年11月3日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 16906个交易日（约67.1年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约16906天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0118 | 0.78 |
| αARCH | 0.1604 | 0.12 |
| βGARCH | 0.8396 | 0.65 |
样条系数
K=10
| γ1 | 1.1506 | 0.06 |
| γ2 | -1.7084 | -0.06 |
| γ3 | -4.8101 | -0.14 |
| γ4 | 13.9387 | 0.22 |
| γ5 | -11.5813 | -0.19 |
| γ6 | 1.3377 | 0.05 |
| γ7 | 0.3652 | 0.04 |
| γ8 | 4.5933 | 0.23 |
| γ9 | -4.2829 | -0.13 |
| γ10 | 1.5012 | 0.05 |
1.000
持续性16906天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0118 | 0.78 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1604 | 0.12 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8396 | 0.65 |
样条系数
K=10
| γ1 | 1.1506 | 0.06 |
| γ2 | -1.7084 | -0.06 |
| γ3 | -4.8101 | -0.14 |
| γ4 | 13.9387 | 0.22 |
| γ5 | -11.5813 | -0.19 |
| γ6 | 1.3377 | 0.05 |
| γ7 | 0.3652 | 0.04 |
| γ8 | 4.5933 | 0.23 |
| γ9 | -4.2829 | -0.13 |
| γ10 | 1.5012 | 0.05 |
持续性:
1.000
半衰期:
16906天
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