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Hoang Mai Stone JSC流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月17日 星期四的非流动性预测
1天
12,279.33
increased by 9,101.64
1周
7,728.51
increased by 4,550.82
1个月
2,674.70
decreased by 502.99
更新于2026年9月17日星期四 UTC 20:58
参数估计
2022年1月13日 至 2026年9月15日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 5个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.5457 | 1.61 |
| αARCH | 0.1812 | 3.56*** |
| βGARCH | 0.6872 | 10.05*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 7.5360 | 0.69 |
| γ2 | -25.4259 | -1.71* |
| γ3 | 39.3294 | 5.14*** |
| γ4 | -46.0508 | -6.53*** |
| γ5 | 42.0007 | 8.90*** |
| γ6 | -25.5297 | -6.72*** |
| γ7 | 18.0647 | 3.42*** |
| γ8 | -10.0909 | -1.56 |
| γ9 | -11.9209 | -1.36 |
0.868
持续性5天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.5457 | 1.61 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1812 | 3.56*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6872 | 10.05*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 7.5360 | 0.69 |
| γ2 | -25.4259 | -1.71* |
| γ3 | 39.3294 | 5.14*** |
| γ4 | -46.0508 | -6.53*** |
| γ5 | 42.0007 | 8.90*** |
| γ6 | -25.5297 | -6.72*** |
| γ7 | 18.0647 | 3.42*** |
| γ8 | -10.0909 | -1.56 |
| γ9 | -11.9209 | -1.36 |
持续性:
0.868
半衰期:
5天
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