V-Lab
Vinacomin - HaLam Coal JSC流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月11日 星期五的非流动性预测
1天
14,178.10
decreased by 1,679.89
1周
15,175.13
decreased by 682.86
1个月
11,199.54
decreased by 4,658.45
更新于2026年9月11日星期五 UTC 21:34
参数估计
2009年3月5日 至 2026年9月4日模型洞察
在持续性为 0.996 时，非流动性冲击的半衰期为 159个交易日（约0.6年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.996，冲击半衰期约159天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.2372 | 3.97*** |
| αARCH | 0.1137 | 7.54*** |
| βGARCH | 0.8820 | 49.20*** |
样条系数
K=8
| γ1 | 1.1329 | 0.95 |
| γ2 | -2.2251 | -1.42 |
| γ3 | 1.8712 | 2.14** |
| γ4 | -1.2182 | -1.31 |
| γ5 | -1.0829 | -0.98 |
| γ6 | 4.1664 | 3.53*** |
| γ7 | -4.6357 | -4.14*** |
| γ8 | 5.0148 | 2.74*** |
0.996
持续性159天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.2372 | 3.97*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1137 | 7.54*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8820 | 49.20*** |
样条系数
K=8
| γ1 | 1.1329 | 0.95 |
| γ2 | -2.2251 | -1.42 |
| γ3 | 1.8712 | 2.14** |
| γ4 | -1.2182 | -1.31 |
| γ5 | -1.0829 | -0.98 |
| γ6 | 4.1664 | 3.53*** |
| γ7 | -4.6357 | -4.14*** |
| γ8 | 5.0148 | 2.74*** |
持续性:
0.996
半衰期:
159天
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