Global Education Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月22日 星期四的非流动性预测
1天
772.60
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1周
769.93
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1个月
712.00
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更新于2026年10月22日星期四 UTC 19:06
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2017年10月13日 至 2026年10月19日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 45个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.2728 | 4.73*** |
| αARCH | 0.1884 | 8.96*** |
| βGARCH | 0.7965 | 32.79*** |
样条系数
K=5
| γ1 | -1.0338 | -1.36 |
| γ2 | 0.6439 | 0.55 |
| γ3 | 0.9009 | 1.21 |
| γ4 | 0.1545 | 0.24 |
| γ5 | -2.2434 | -2.92*** |
0.985
持续性45天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.2728 | 4.73*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1884 | 8.96*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7965 | 32.79*** |
样条系数
K=5
| γ1 | -1.0338 | -1.36 |
| γ2 | 0.6439 | 0.55 |
| γ3 | 0.9009 | 1.21 |
| γ4 | 0.1545 | 0.24 |
| γ5 | -2.2434 | -2.92*** |
持续性:
0.985
半衰期:
45天
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