格拉夫顿集团公共有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年11月9日 星期一的非流动性预测
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1个月
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更新于2026年11月8日星期日 UTC 03:39
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2001年5月14日 至 2026年11月6日模型洞察
在持续性为 0.998 时，非流动性冲击的半衰期为 333个交易日（约1.3年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.998，冲击半衰期约333天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.8615 | 3.92*** |
| αARCH | 0.1842 | 16.63*** |
| βGARCH | 0.8137 | 73.16*** |
样条系数
K=6
| γ1 | -0.6621 | -3.27*** |
| γ2 | 2.1085 | 4.77*** |
| γ3 | -4.0213 | -6.90*** |
| γ4 | 5.3116 | 7.50*** |
| γ5 | -3.8378 | -7.32*** |
| γ6 | 1.1732 | 5.56*** |
0.998
持续性333天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.8615 | 3.92*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1842 | 16.63*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8137 | 73.16*** |
样条系数
K=6
| γ1 | -0.6621 | -3.27*** |
| γ2 | 2.1085 | 4.77*** |
| γ3 | -4.0213 | -6.90*** |
| γ4 | 5.3116 | 7.50*** |
| γ5 | -3.8378 | -7.32*** |
| γ6 | 1.1732 | 5.56*** |
持续性:
0.998
半衰期:
333天
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