Generic Engineering Construc流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年10月29日 星期四的非流动性预测
1天
13,085.09
increased by 6,664.84
1周
7,565.87
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1个月
3,230.15
decreased by 3,190.10
更新于2026年10月29日星期四 UTC 22:29
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2016年2月12日 至 2026年10月23日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 15753个交易日（约62.5年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约15753天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.2638 | 3.09*** |
| αARCH | 0.2374 | 2.73*** |
| βGARCH | 0.7625 | 8.80*** |
样条系数
K=6
| γ1 | -1.2675 | -0.47 |
| γ2 | -1.9955 | -0.48 |
| γ3 | 12.3705 | 0.69 |
| γ4 | -17.3159 | -0.83 |
| γ5 | 12.3617 | 1.09 |
| γ6 | -6.4932 | -1.41 |
1.000
持续性15753天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.2638 | 3.09*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2374 | 2.73*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7625 | 8.80*** |
样条系数
K=6
| γ1 | -1.2675 | -0.47 |
| γ2 | -1.9955 | -0.48 |
| γ3 | 12.3705 | 0.69 |
| γ4 | -17.3159 | -0.83 |
| γ5 | 12.3617 | 1.09 |
| γ6 | -6.4932 | -1.41 |
持续性:
1.000
半衰期:
15753天
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