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马花莎尼控股有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月15日 星期二的非流动性预测
1天
6,532.48
increased by 773.52
1周
5,873.10
increased by 114.14
1个月
4,647.32
decreased by 1,111.64
更新于2026年9月16日星期三 UTC 23:17
参数估计
1994年6月24日 至 2026年9月14日模型洞察
在持续性为 0.999 时，非流动性冲击的半衰期为 617个交易日（约2.4年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.999，冲击半衰期约617天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.9219 | 0.80 |
| αARCH | 0.1365 | 5.72*** |
| βGARCH | 0.8623 | 37.25*** |
样条系数
K=6
| γ1 | -0.0898 | -1.65* |
| γ2 | 0.0350 | 0.39 |
| γ3 | 0.1474 | 1.67* |
| γ4 | -0.1831 | -1.71* |
| γ5 | 0.1646 | 1.68* |
| γ6 | -0.3747 | -2.44** |
0.999
持续性617天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.9219 | 0.80 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1365 | 5.72*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8623 | 37.25*** |
样条系数
K=6
| γ1 | -0.0898 | -1.65* |
| γ2 | 0.0350 | 0.39 |
| γ3 | 0.1474 | 1.67* |
| γ4 | -0.1831 | -1.71* |
| γ5 | 0.1646 | 1.68* |
| γ6 | -0.3747 | -2.44** |
持续性:
0.999
半衰期:
617天
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