Ferrum陶瓷与冶金股份公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月16日 星期五的非流动性预测
1天
4,380.17
decreased by 411.00
1周
4,465.75
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1个月
4,120.97
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更新于2026年10月16日星期五 UTC 18:04
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1994年8月26日 至 2026年10月9日模型洞察
在持续性为 0.993 时，非流动性冲击的半衰期为 94个交易日（约0.4年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.993，冲击半衰期约94天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 3.0857 | 2.67*** |
| αARCH | 0.2128 | 15.27*** |
| βGARCH | 0.7798 | 69.48*** |
样条系数
K=7
| γ1 | -0.4233 | -1.49 |
| γ2 | 0.6978 | 1.70* |
| γ3 | -0.8644 | -3.94*** |
| γ4 | 1.5666 | 7.62*** |
| γ5 | -2.2697 | -5.92*** |
| γ6 | 2.4079 | 3.97*** |
| γ7 | -3.0250 | -4.80*** |
0.993
持续性94天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 3.0857 | 2.67*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2128 | 15.27*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7798 | 69.48*** |
样条系数
K=7
| γ1 | -0.4233 | -1.49 |
| γ2 | 0.6978 | 1.70* |
| γ3 | -0.8644 | -3.94*** |
| γ4 | 1.5666 | 7.62*** |
| γ5 | -2.2697 | -5.92*** |
| γ6 | 2.4079 | 3.97*** |
| γ7 | -3.0250 | -4.80*** |
持续性:
0.993
半衰期:
94天
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