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海名斯有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月21日 星期一的非流动性预测
1天
6,160.24
increased by 135.25
1周
5,671.41
decreased by 353.58
1个月
5,320.62
decreased by 704.37
更新于2026年9月20日星期日 UTC 03:37
参数估计
1990年1月2日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 17328个交易日（约68.8年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约17328天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0106 | 3.61*** |
| αARCH | 0.0539 | 5.74*** |
| βGARCH | 0.9461 | 100.54*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0197 | -3.96*** |
1.000
持续性17328天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0106 | 3.61*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0539 | 5.74*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9461 | 100.54*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0197 | -3.96*** |
持续性:
1.000
半衰期:
17328天
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