Natural Gas & Mining Project流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月27日 星期二的非流动性预测
1天
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decreased by 165.12
1周
6,332.04
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1个月
3,573.73
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更新于2026年10月27日星期二 UTC 18:56
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1999年1月13日 至 2026年10月22日模型洞察
在持续性为 0.992 时，非流动性冲击的半衰期为 89个交易日（约0.4年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.992，冲击半衰期约89天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 3.9358 | 4.90*** |
| αARCH | 0.1337 | 9.19*** |
| βGARCH | 0.8585 | 60.77*** |
样条系数
K=8
| γ1 | -0.2290 | -1.18 |
| γ2 | 0.3017 | 0.99 |
| γ3 | 0.3305 | 1.58 |
| γ4 | -1.0630 | -5.87*** |
| γ5 | 1.2318 | 4.30*** |
| γ6 | -1.0976 | -3.38*** |
| γ7 | 0.8434 | 3.36*** |
| γ8 | -0.2873 | -1.18 |
0.992
持续性89天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 3.9358 | 4.90*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1337 | 9.19*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8585 | 60.77*** |
样条系数
K=8
| γ1 | -0.2290 | -1.18 |
| γ2 | 0.3017 | 0.99 |
| γ3 | 0.3305 | 1.58 |
| γ4 | -1.0630 | -5.87*** |
| γ5 | 1.2318 | 4.30*** |
| γ6 | -1.0976 | -3.38*** |
| γ7 | 0.8434 | 3.36*** |
| γ8 | -0.2873 | -1.18 |
持续性:
0.992
半衰期:
89天
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