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Effwa Infra & Research Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月22日 星期二的非流动性预测
1天
4,669.35
increased by 1,869.65
1周
3,737.84
increased by 938.14
1个月
4,835.27
increased by 2,035.57
更新于2026年9月22日星期二 UTC 19:44
参数估计
2024年7月12日 至 2026年9月18日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 14个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.2153 | 4.77*** |
| αARCH | 0.2280 | 5.29*** |
| βGARCH | 0.7228 | 12.22*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.5733 | -1.61 |
0.951
持续性14天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.2153 | 4.77*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2280 | 5.29*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7228 | 12.22*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.5733 | -1.61 |
持续性:
0.951
半衰期:
14天
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