Eastern Insurance PLC流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年11月12日 星期四的非流动性预测
1天
3,266.31
decreased by 461.85
1周
3,344.87
decreased by 383.29
1个月
4,656.39
increased by 928.23
更新于2026年11月12日星期四 UTC 18:57
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2009年8月26日 至 2026年11月5日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 69314个交易日（约275.1年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约69314天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.7997 | 0.01 |
| αARCH | 0.2170 | 0.00 |
| βGARCH | 0.7830 | 0.00 |
样条系数
K=9
| γ1 | -5.8862 | 0.00 |
| γ2 | 10.5727 | 0.00 |
| γ3 | -7.5617 | 0.00 |
| γ4 | 4.0529 | 0.00 |
| γ5 | -8.6487 | 0.00 |
| γ6 | 21.1457 | 0.00 |
| γ7 | -23.1524 | 0.00 |
| γ8 | 13.4363 | 0.00 |
| γ9 | -6.3473 | 0.00 |
1.000
持续性69314天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.7997 | 0.01 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2170 | 0.00 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7830 | 0.00 |
样条系数
K=9
| γ1 | -5.8862 | 0.00 |
| γ2 | 10.5727 | 0.00 |
| γ3 | -7.5617 | 0.00 |
| γ4 | 4.0529 | 0.00 |
| γ5 | -8.6487 | 0.00 |
| γ6 | 21.1457 | 0.00 |
| γ7 | -23.1524 | 0.00 |
| γ8 | 13.4363 | 0.00 |
| γ9 | -6.3473 | 0.00 |
持续性:
1.000
半衰期:
69314天
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