V-Lab
Dogusan Boru Sanayii ve Tica流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月21日 星期一的非流动性预测
1天
15,440.68
increased by 11,272.41
1周
4,941.23
increased by 772.96
1个月
2,458.85
decreased by 1,709.42
更新于2026年9月20日星期日 UTC 03:17
参数估计
1995年3月28日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 0.995 时，非流动性冲击的半衰期为 137个交易日（约0.5年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.995，冲击半衰期约137天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.8644 | 3.71*** |
| αARCH | 0.2475 | 16.98*** |
| βGARCH | 0.7474 | 55.17*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -1.1201 | -5.02*** |
| γ2 | 1.5594 | 5.82*** |
| γ3 | -0.6943 | -4.13*** |
| γ4 | 0.5988 | 3.67*** |
| γ5 | -0.4443 | -3.64*** |
| γ6 | 0.2295 | 2.47** |
| γ7 | -0.3549 | -3.62*** |
| γ8 | 0.3326 | 2.49** |
| γ9 | -0.1473 | -0.99 |
| γ10 | 0.2459 | 1.38 |
0.995
持续性137天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.8644 | 3.71*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2475 | 16.98*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7474 | 55.17*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -1.1201 | -5.02*** |
| γ2 | 1.5594 | 5.82*** |
| γ3 | -0.6943 | -4.13*** |
| γ4 | 0.5988 | 3.67*** |
| γ5 | -0.4443 | -3.64*** |
| γ6 | 0.2295 | 2.47** |
| γ7 | -0.3549 | -3.62*** |
| γ8 | 0.3326 | 2.49** |
| γ9 | -0.1473 | -0.99 |
| γ10 | 0.2459 | 1.38 |
持续性:
0.995
半衰期:
137天
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