V-Lab
Cybertech Systems & Software流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月30日 星期三的非流动性预测
1天
7,199.27
increased by 30.77
1周
5,730.12
decreased by 1,438.38
1个月
6,198.02
decreased by 970.48
更新于2026年9月30日星期三 UTC 19:27
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2005年7月13日 至 2026年9月25日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 173286个交易日（约687.6年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约173286天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.7542 | 0.32 |
| αARCH | 0.1581 | 0.02 |
| βGARCH | 0.8419 | 0.11 |
样条系数
K=3
| γ1 | -0.1981 | -0.01 |
| γ2 | 0.1904 | 0.01 |
| γ3 | 0.0970 | 0.02 |
1.000
持续性173286天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.7542 | 0.32 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1581 | 0.02 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8419 | 0.11 |
样条系数
K=3
| γ1 | -0.1981 | -0.01 |
| γ2 | 0.1904 | 0.01 |
| γ3 | 0.0970 | 0.02 |
持续性:
1.000
半衰期:
173286天
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