葡萄牙邮政集团有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月14日 星期三的非流动性预测
1天
5,226.55
decreased by 51.05
1周
5,033.28
decreased by 244.32
1个月
4,319.17
decreased by 958.43
更新于2026年10月14日星期三 UTC 21:27
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2013年12月5日 至 2026年10月9日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 60个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0571 | 7.27*** |
| αARCH | 0.0839 | 9.51*** |
| βGARCH | 0.9046 | 91.06*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0175 | -3.41*** |
0.989
持续性60天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0571 | 7.27*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0839 | 9.51*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9046 | 91.06*** |
样条系数
K=1
| γ1 | -0.0175 | -3.41*** |
持续性:
0.989
半衰期:
60天
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