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Chesnara公开有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月28日 星期一的非流动性预测
1天
5,933.98
decreased by 636.91
1周
6,595.79
increased by 24.90
1个月
5,448.63
decreased by 1,122.26
更新于2026年9月26日星期六 UTC 23:02
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2004年5月19日 至 2026年9月25日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 86643个交易日（约343.8年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约86643天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.1237 | 0.00 |
| αARCH | 0.1786 | 0.00 |
| βGARCH | 0.8214 | 0.00 |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.5896 | 0.00 |
| γ2 | -0.6442 | 0.00 |
| γ3 | -4.2662 | 0.00 |
| γ4 | 9.8915 | 0.00 |
| γ5 | -6.3039 | 0.00 |
| γ6 | -0.2468 | 0.00 |
| γ7 | 0.7892 | 0.00 |
| γ8 | 0.2749 | 0.00 |
| γ9 | -0.1615 | 0.00 |
| γ10 | 0.0505 | 0.00 |
1.000
持续性86643天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.1237 | 0.00 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1786 | 0.00 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8214 | 0.00 |
样条系数
K=10
| γ1 | 0.5896 | 0.00 |
| γ2 | -0.6442 | 0.00 |
| γ3 | -4.2662 | 0.00 |
| γ4 | 9.8915 | 0.00 |
| γ5 | -6.3039 | 0.00 |
| γ6 | -0.2468 | 0.00 |
| γ7 | 0.7892 | 0.00 |
| γ8 | 0.2749 | 0.00 |
| γ9 | -0.1615 | 0.00 |
| γ10 | 0.0505 | 0.00 |
持续性:
1.000
半衰期:
86643天
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