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Creditwest Faktoring股份公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年9月21日 星期一的非流动性预测
1天
10,657.52
increased by 7,361.62
1周
3,275.28
decreased by 20.62
1个月
1,320.32
decreased by 1,975.58
更新于2026年9月20日星期日 UTC 03:43
参数估计
1997年12月22日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 43321个交易日（约171.9年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约43321天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.9765 | 0.18 |
| αARCH | 0.2032 | 0.03 |
| βGARCH | 0.7968 | 0.11 |
样条系数
K=4
| γ1 | -0.4967 | -0.18 |
| γ2 | 0.8638 | 0.19 |
| γ3 | -0.5751 | -0.21 |
| γ4 | 0.3336 | 0.25 |
1.000
持续性43321天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.9765 | 0.18 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2032 | 0.03 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7968 | 0.11 |
样条系数
K=4
| γ1 | -0.4967 | -0.18 |
| γ2 | 0.8638 | 0.19 |
| γ3 | -0.5751 | -0.21 |
| γ4 | 0.3336 | 0.25 |
持续性:
1.000
半衰期:
43321天
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