CIC Holdings PLC流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年11月5日 星期四的非流动性预测
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7,298.98
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1个月
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更新于2026年11月5日星期四 UTC 21:38
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2008年7月18日 至 2026年11月2日模型洞察
在持续性为 0.998 时，非流动性冲击的半衰期为 362个交易日（约1.4年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.998，冲击半衰期约362天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.9497 | 1.95* |
| αARCH | 0.1934 | 7.06*** |
| βGARCH | 0.8047 | 29.31*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 0.8336 | 0.85 |
| γ2 | 0.0605 | 0.04 |
| γ3 | -2.0318 | -1.44 |
| γ4 | 0.4989 | 0.38 |
| γ5 | 1.9051 | 1.61 |
| γ6 | -4.2510 | -4.32*** |
| γ7 | 7.1845 | 7.67*** |
| γ8 | -6.5726 | -7.68*** |
| γ9 | 3.7338 | 3.95*** |
0.998
持续性362天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.9497 | 1.95* |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1934 | 7.06*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8047 | 29.31*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 0.8336 | 0.85 |
| γ2 | 0.0605 | 0.04 |
| γ3 | -2.0318 | -1.44 |
| γ4 | 0.4989 | 0.38 |
| γ5 | 1.9051 | 1.61 |
| γ6 | -4.2510 | -4.32*** |
| γ7 | 7.1845 | 7.67*** |
| γ8 | -6.5726 | -7.68*** |
| γ9 | 3.7338 | 3.95*** |
持续性:
0.998
半衰期:
362天
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