V-Lab
Chams PLC流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月29日 星期二的非流动性预测
1天
262.41
decreased by 87.07
1周
254.04
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1个月
622.68
increased by 273.20
更新于2026年9月29日星期二 UTC 20:13
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2008年9月24日 至 2026年9月25日模型洞察
在持续性为 0.999 时，非流动性冲击的半衰期为 485个交易日（约1.9年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.999，冲击半衰期约485天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0396 | 0.26 |
| αARCH | 0.8284 | 8.97*** |
| βGARCH | 0.1702 | 1.61 |
样条系数
K=9
| γ1 | -75.6403 | -0.32 |
| γ2 | 239.1553 | 0.77 |
| γ3 | -263.2837 | -3.28*** |
| γ4 | 113.2078 | 26.46*** |
| γ5 | -15.9014 | -5.78*** |
| γ6 | 3.8823 | 1.97** |
| γ7 | -2.9234 | -0.60 |
| γ8 | 2.5053 | 0.32 |
| γ9 | -1.8610 | -0.16 |
0.999
持续性485天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0396 | 0.26 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.8284 | 8.97*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.1702 | 1.61 |
样条系数
K=9
| γ1 | -75.6403 | -0.32 |
| γ2 | 239.1553 | 0.77 |
| γ3 | -263.2837 | -3.28*** |
| γ4 | 113.2078 | 26.46*** |
| γ5 | -15.9014 | -5.78*** |
| γ6 | 3.8823 | 1.97** |
| γ7 | -2.9234 | -0.60 |
| γ8 | 2.5053 | 0.32 |
| γ9 | -1.8610 | -0.16 |
持续性:
0.999
半衰期:
485天
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