Chams PLC流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月21日 星期三的非流动性预测
1天
52.21
decreased by 5.99
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422.99
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1个月
450.45
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更新于2026年10月21日星期三 UTC 20:10
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2008年9月24日 至 2026年10月16日模型洞察
在持续性为 0.999 时，非流动性冲击的半衰期为 1012个交易日（约4.0年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.999，冲击半衰期约1012天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.6869 | 0.34 |
| αARCH | 0.8299 | 2.98*** |
| βGARCH | 0.1694 | 1.66* |
样条系数
K=9
| γ1 | -75.4920 | -0.29 |
| γ2 | 239.6966 | 0.74 |
| γ3 | -265.5471 | -3.46*** |
| γ4 | 115.4816 | 26.97*** |
| γ5 | -16.5607 | -6.00*** |
| γ6 | 3.8657 | 1.70* |
| γ7 | -3.0501 | -0.58 |
| γ8 | 2.7356 | 0.31 |
| γ9 | -2.0726 | -0.16 |
0.999
持续性1012天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.6869 | 0.34 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.8299 | 2.98*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.1694 | 1.66* |
样条系数
K=9
| γ1 | -75.4920 | -0.29 |
| γ2 | 239.6966 | 0.74 |
| γ3 | -265.5471 | -3.46*** |
| γ4 | 115.4816 | 26.97*** |
| γ5 | -16.5607 | -6.00*** |
| γ6 | 3.8657 | 1.70* |
| γ7 | -3.0501 | -0.58 |
| γ8 | 2.7356 | 0.31 |
| γ9 | -2.0726 | -0.16 |
持续性:
0.999
半衰期:
1012天
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