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CEPS PLC流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月29日 星期二的非流动性预测
1天
405,975.90
increased by 111,060.80
1周
350,445.50
increased by 55,530.40
1个月
427,427.61
increased by 132,512.51
更新于2026年9月29日星期二 UTC 20:39
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2007年1月8日 至 2026年9月25日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.9578 | 3.47*** |
| αARCH | 0.1031 | 1.49 |
| βGARCH | 0.0833 | 0.28 |
样条系数
K=7
| γ1 | 9.4063 | 2.82*** |
| γ2 | -11.3502 | -1.98** |
| γ3 | -6.4474 | -1.15 |
| γ4 | 19.0858 | 3.84*** |
| γ5 | -17.1654 | -4.33*** |
| γ6 | 9.0896 | 1.70* |
| γ7 | -13.2841 | -1.31 |
0.186
持续性0天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.9578 | 3.47*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1031 | 1.49 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.0833 | 0.28 |
样条系数
K=7
| γ1 | 9.4063 | 2.82*** |
| γ2 | -11.3502 | -1.98** |
| γ3 | -6.4474 | -1.15 |
| γ4 | 19.0858 | 3.84*** |
| γ5 | -17.1654 | -4.33*** |
| γ6 | 9.0896 | 1.70* |
| γ7 | -13.2841 | -1.31 |
持续性:
0.186
半衰期:
0天
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