CEPS PLC流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月20日 星期二的非流动性预测
1天
190,024.20
decreased by 6.80
1周
194,482.47
increased by 4,451.47
1个月
267,393.33
increased by 77,362.33
更新于2026年10月20日星期二 UTC 21:29
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2007年1月8日 至 2026年10月16日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.9616 | 3.48*** |
| αARCH | 0.0986 | 1.50 |
| βGARCH | 0.0914 | 0.28 |
样条系数
K=7
| γ1 | 9.4516 | 2.91*** |
| γ2 | -11.6298 | -2.09** |
| γ3 | -5.9114 | -1.08 |
| γ4 | 18.7273 | 3.82*** |
| γ5 | -17.3304 | -4.46*** |
| γ6 | 9.4920 | 1.84* |
| γ7 | -14.0748 | -1.39 |
0.190
持续性0天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.9616 | 3.48*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0986 | 1.50 |
β GARCH 波动率持续性 | 0.0914 | 0.28 |
样条系数
K=7
| γ1 | 9.4516 | 2.91*** |
| γ2 | -11.6298 | -2.09** |
| γ3 | -5.9114 | -1.08 |
| γ4 | 18.7273 | 3.82*** |
| γ5 | -17.3304 | -4.46*** |
| γ6 | 9.4920 | 1.84* |
| γ7 | -14.0748 | -1.39 |
持续性:
0.190
半衰期:
0天
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