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CEPS PLC流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月9日 星期三的非流动性预测
1天
906,696.70
increased by 258,467.70
1周
806,643.58
increased by 158,414.58
1个月
1,072,619.51
increased by 424,390.51
更新于2026年9月9日星期三 UTC 20:43
参数估计
2007年1月8日 至 2026年9月4日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.1182 | 2.71*** |
| αARCH | 0.1336 | 1.82* |
| βGARCH | 0.0844 | 0.31 |
样条系数
K=9
| γ1 | 14.4432 | 1.38 |
| γ2 | -15.7931 | -0.95 |
| γ3 | -0.9479 | -0.09 |
| γ4 | -7.5921 | -0.90 |
| γ5 | 23.0731 | 2.84*** |
| γ6 | -15.1802 | -2.39** |
| γ7 | -4.9344 | -0.80 |
| γ8 | 13.9193 | 1.39 |
| γ9 | -25.5153 | -1.33 |
0.218
持续性0天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.1182 | 2.71*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1336 | 1.82* |
β GARCH 波动率持续性 | 0.0844 | 0.31 |
样条系数
K=9
| γ1 | 14.4432 | 1.38 |
| γ2 | -15.7931 | -0.95 |
| γ3 | -0.9479 | -0.09 |
| γ4 | -7.5921 | -0.90 |
| γ5 | 23.0731 | 2.84*** |
| γ6 | -15.1802 | -2.39** |
| γ7 | -4.9344 | -0.80 |
| γ8 | 13.9193 | 1.39 |
| γ9 | -25.5153 | -1.33 |
持续性:
0.218
半衰期:
0天
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