V-Lab
Bulls Girisim Sermayesi Yatirim Ortakligi AS流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月21日 星期一的非流动性预测
1天
17,745.73
increased by 14,581.22
1周
5,441.98
increased by 2,277.47
1个月
1,845.41
decreased by 1,319.10
更新于2026年9月20日星期日 UTC 02:32
参数估计
2025年2月21日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 0.992 时，非流动性冲击的半衰期为 88个交易日（约0.3年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.992，冲击半衰期约88天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.4329 | 1.30 |
| αARCH | 0.2987 | 3.01*** |
| βGARCH | 0.6935 | 8.59*** |
样条系数
K=2
| γ1 | -9.0659 | -0.43 |
| γ2 | 34.4522 | 0.66 |
0.992
持续性88天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.4329 | 1.30 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2987 | 3.01*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6935 | 8.59*** |
样条系数
K=2
| γ1 | -9.0659 | -0.43 |
| γ2 | 34.4522 | 0.66 |
持续性:
0.992
半衰期:
88天
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