Birikim Varlik Yonetimi AS流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月26日 星期一的非流动性预测
1天
10,746.15
increased by 7,084.22
1周
4,333.77
increased by 671.84
1个月
2,803.21
decreased by 858.72
更新于2026年10月25日星期日 UTC 07:50
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2022年12月15日 至 2026年10月23日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 5个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.6316 | 7.85*** |
| αARCH | 0.2542 | 6.78*** |
| βGARCH | 0.6107 | 16.49*** |
样条系数
K=2
| γ1 | -0.3502 | -2.33** |
| γ2 | 1.3713 | 4.45*** |
0.865
持续性5天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.6316 | 7.85*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2542 | 6.78*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.6107 | 16.49*** |
样条系数
K=2
| γ1 | -0.3502 | -2.33** |
| γ2 | 1.3713 | 4.45*** |
持续性:
0.865
半衰期:
5天
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