鲍迪克公共有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年10月21日 星期三的非流动性预测
1天
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decreased by 17.83
1周
239.59
increased by 10.31
1个月
512.42
increased by 283.14
更新于2026年10月21日星期三 UTC 20:42
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1993年11月23日 至 2026年10月16日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 50个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 9.0223 | 3.92*** |
| αARCH | 0.1088 | 9.72*** |
| βGARCH | 0.8773 | 61.50*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 0.0028 | 0.02 |
| γ2 | 0.3436 | 1.27 |
| γ3 | -1.0344 | -2.34** |
| γ4 | 1.5128 | 2.25** |
| γ5 | -1.2520 | -2.26** |
| γ6 | 0.4678 | 2.19** |
| γ7 | 0.0156 | 0.20 |
| γ8 | -0.0612 | -0.95 |
| γ9 | -0.2354 | -2.22** |
0.986
持续性50天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 9.0223 | 3.92*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1088 | 9.72*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8773 | 61.50*** |
样条系数
K=9
| γ1 | 0.0028 | 0.02 |
| γ2 | 0.3436 | 1.27 |
| γ3 | -1.0344 | -2.34** |
| γ4 | 1.5128 | 2.25** |
| γ5 | -1.2520 | -2.26** |
| γ6 | 0.4678 | 2.19** |
| γ7 | 0.0156 | 0.20 |
| γ8 | -0.0612 | -0.95 |
| γ9 | -0.2354 | -2.22** |
持续性:
0.986
半衰期:
50天
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