鲍迪克公共有限公司流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年11月11日 星期三的非流动性预测
1天
138.48
decreased by 11.47
1周
145.91
decreased by 4.04
1个月
174.55
increased by 24.60
更新于2026年11月11日星期三 UTC 21:24
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1993年11月23日 至 2026年11月6日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 39个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 5.3772 | 3.34*** |
| αARCH | 0.0990 | 9.62*** |
| βGARCH | 0.8834 | 60.34*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.3835 | -1.72* |
| γ2 | 1.1067 | 2.43** |
| γ3 | -1.4129 | -3.21*** |
| γ4 | 1.1827 | 3.45*** |
| γ5 | -0.7452 | -3.24*** |
| γ6 | 0.3089 | 2.21** |
| γ7 | -0.1043 | -1.09 |
| γ8 | 0.1608 | 1.96* |
| γ9 | -0.1603 | -2.09** |
| γ10 | -0.2642 | -2.35** |
0.982
持续性39天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 5.3772 | 3.34*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0990 | 9.62*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8834 | 60.34*** |
样条系数
K=10
| γ1 | -0.3835 | -1.72* |
| γ2 | 1.1067 | 2.43** |
| γ3 | -1.4129 | -3.21*** |
| γ4 | 1.1827 | 3.45*** |
| γ5 | -0.7452 | -3.24*** |
| γ6 | 0.3089 | 2.21** |
| γ7 | -0.1043 | -1.09 |
| γ8 | 0.1608 | 1.96* |
| γ9 | -0.1603 | -2.09** |
| γ10 | -0.2642 | -2.35** |
持续性:
0.982
半衰期:
39天
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