Boldt SA流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年11月9日 星期一的非流动性预测
1天
5,856.27
increased by 2,326.27
1周
3,678.10
increased by 148.10
1个月
1,849.79
decreased by 1,680.21
更新于2026年11月7日星期六 UTC 18:47
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
1996年12月12日 至 2026年11月6日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 693147个交易日（约2750.6年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约693147天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.3866 | |
| αARCH | 0.1332 | |
| βGARCH | 0.8668 |
样条系数
K=9
| γ1 | -1.1828 | |
| γ2 | 4.9609 | |
| γ3 | -7.8882 | |
| γ4 | 6.7824 | |
| γ5 | -5.2101 | |
| γ6 | 4.0137 | |
| γ7 | -1.4628 | |
| γ8 | -0.3974 | |
| γ9 | 2.0624 |
1.000
持续性693147天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.3866 | |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1332 | |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8668 |
样条系数
K=9
| γ1 | -1.1828 | |
| γ2 | 4.9609 | |
| γ3 | -7.8882 | |
| γ4 | 6.7824 | |
| γ5 | -5.2101 | |
| γ6 | 4.0137 | |
| γ7 | -1.4628 | |
| γ8 | -0.3974 | |
| γ9 | 2.0624 |
持续性:
1.000
半衰期:
693147天
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