V-Lab
Big Medya Teknoloji AS流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月22日 星期二的非流动性预测
1天
20,698.62
increased by 14,958.66
1周
5,663.34
decreased by 76.62
1个月
1,573.17
decreased by 4,166.79
更新于2026年9月22日星期二 UTC 20:46
参数估计
2000年3月27日 至 2026年9月18日模型洞察
在持续性为 0.995 时，非流动性冲击的半衰期为 135个交易日（约0.5年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性0.995，冲击半衰期约135天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 70.0397 | 5.84*** |
| αARCH | 0.2308 | 10.80*** |
| βGARCH | 0.7641 | 37.41*** |
样条系数
K=7
| γ1 | 0.3686 | 0.56 |
| γ2 | -0.9666 | -0.54 |
| γ3 | 3.6108 | 1.41 |
| γ4 | -5.1631 | -2.03** |
| γ5 | 0.8496 | 0.41 |
| γ6 | 4.2145 | 1.41 |
| γ7 | -4.6161 | -1.58 |
0.995
持续性135天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 70.0397 | 5.84*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.2308 | 10.80*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.7641 | 37.41*** |
样条系数
K=7
| γ1 | 0.3686 | 0.56 |
| γ2 | -0.9666 | -0.54 |
| γ3 | 3.6108 | 1.41 |
| γ4 | -5.1631 | -2.03** |
| γ5 | 0.8496 | 0.41 |
| γ6 | 4.2145 | 1.41 |
| γ7 | -4.6161 | -1.58 |
持续性:
0.995
半衰期:
135天
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