V-Lab
Biafo Industries流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月18日 星期五的非流动性预测
1天
1,856.81
decreased by 39.28
1周
1,853.59
decreased by 42.50
1个月
1,169.42
decreased by 726.67
更新于2026年9月18日星期五 UTC 20:48
参数估计
2003年6月25日 至 2026年9月14日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 2852个交易日（约11.3年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约2852天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 1.0961 | 4.05*** |
| αARCH | 0.1604 | 8.22*** |
| βGARCH | 0.8393 | 42.74*** |
样条系数
K=8
| γ1 | 0.2701 | 0.64 |
| γ2 | 0.3303 | 0.58 |
| γ3 | -5.0181 | -5.45*** |
| γ4 | 11.0134 | 4.78*** |
| γ5 | -10.0427 | -4.60*** |
| γ6 | 4.4010 | 5.46*** |
| γ7 | -2.1826 | -5.04*** |
| γ8 | 2.6267 | 3.63*** |
1.000
持续性2852天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 1.0961 | 4.05*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.1604 | 8.22*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.8393 | 42.74*** |
样条系数
K=8
| γ1 | 0.2701 | 0.64 |
| γ2 | 0.3303 | 0.58 |
| γ3 | -5.0181 | -5.45*** |
| γ4 | 11.0134 | 4.78*** |
| γ5 | -10.0427 | -4.60*** |
| γ6 | 4.4010 | 5.46*** |
| γ7 | -2.1826 | -5.04*** |
| γ8 | 2.6267 | 3.63*** |
持续性:
1.000
半衰期:
2852天
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