Bera HF流动性分析（曲线流动性模型模型）
高持续性模型：冲击衰减非常缓慢，理论长期值可能不具实际意义
2026年10月26日 星期一的非流动性预测
1天
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increased by 0.08
1周
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1个月
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更新于2026年10月25日星期日 UTC 03:55
新息冲击曲线
收益如何影响次日的非流动性非流动性预测
非流动性如何随时间演变参数估计
2022年6月9日 至 2026年10月23日模型洞察
在持续性为 1.000 时，非流动性冲击的半衰期为 693147个交易日（约2750.6年），接近单位根，因此长期预测对该估计非常敏感。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
高持续性: 持续性1.000，冲击半衰期约693147天
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.5567 | 0.00 |
| αARCH | 0.0000 | 0.00 |
| βGARCH | 1.0000 | 0.00 |
样条系数
K=8
| γ1 | -20.4637 | 0.00 |
| γ2 | 27.9924 | 0.00 |
| γ3 | -14.0248 | 0.00 |
| γ4 | 12.2992 | 0.00 |
| γ5 | -5.6052 | 0.00 |
| γ6 | -3.9194 | 0.00 |
| γ7 | 14.3214 | 0.00 |
| γ8 | -40.5198 | 0.00 |
1.000
持续性693147天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.5567 | 0.00 |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0000 | 0.00 |
β GARCH 波动率持续性 | 1.0000 | 0.00 |
样条系数
K=8
| γ1 | -20.4637 | 0.00 |
| γ2 | 27.9924 | 0.00 |
| γ3 | -14.0248 | 0.00 |
| γ4 | 12.2992 | 0.00 |
| γ5 | -5.6052 | 0.00 |
| γ6 | -3.9194 | 0.00 |
| γ7 | 14.3214 | 0.00 |
| γ8 | -40.5198 | 0.00 |
持续性:
1.000
半衰期:
693147天
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