V-Lab
Bell Equipment Ltd流动性分析（曲线流动性模型模型）
2026年9月22日 星期二的非流动性预测
1天
8,782,299.00
decreased by 115,008.00
1周
8,869,709.20
decreased by 27,597.80
1个月
9,275,552.90
increased by 378,245.90
更新于2026年9月22日星期二 UTC 20:30
参数估计
1995年5月24日 至 2026年9月18日模型洞察
该模型拟合了一个时变基准（样条），因此非流动性向缓慢变化的长期水平均值回归，而非恒定值。 短期偏离以 21个交易日 的半衰期衰减。
μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
时变基准: 非流动性向缓慢变化的样条趋势回归
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
| ω常数项 | 0.5949 | 2.79*** |
| αARCH | 0.0329 | 3.19*** |
| βGARCH | 0.9341 | 48.25*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.5560 | -3.38*** |
| γ2 | 0.8392 | 3.42*** |
| γ3 | -0.5830 | -3.60*** |
| γ4 | 0.6790 | 5.07*** |
| γ5 | -0.5862 | -4.50*** |
| γ6 | 0.3578 | 2.37** |
| γ7 | -0.2985 | -1.91* |
| γ8 | 0.0151 | 0.07 |
| γ9 | 0.7882 | 1.84* |
0.967
持续性21天
半衰期μ
ILLIQ-SMEM 模型
点击查看方程
| 参数 | 值 | t统计量 |
|---|---|---|
ω 常数项 无条件方差权重 | 0.5949 | 2.79*** |
α ARCH 对平方冲击的反应 | 0.0329 | 3.19*** |
β GARCH 波动率持续性 | 0.9341 | 48.25*** |
样条系数
K=9
| γ1 | -0.5560 | -3.38*** |
| γ2 | 0.8392 | 3.42*** |
| γ3 | -0.5830 | -3.60*** |
| γ4 | 0.6790 | 5.07*** |
| γ5 | -0.5862 | -4.50*** |
| γ6 | 0.3578 | 2.37** |
| γ7 | -0.2985 | -1.91* |
| γ8 | 0.0151 | 0.07 |
| γ9 | 0.7882 | 1.84* |
持续性:
0.967
半衰期:
21天
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